La última víctima de la Reserva Federal: las tasas hipotecarias de EE. UU. alcanzaron su nivel más alto en 20 años


El sector inmobiliario es un importante motor de la economía estadounidense y representa el 17% de su producto interno bruto (PIB). La propiedad privada de viviendas ha servido durante mucho tiempo como puerta de entrada a la clase media para los trabajadores estadounidenses, lo que ha llevado a la proliferación de extensiones suburbanas fuera de las ciudades. Pero en el siglo XXI también se ha prestado nueva atención a las inversiones urbanas.

Freddie Mac, el agregador de hipotecas autorizado por el estado, anunció el jueves que las hipotecas a tasa fija a 30 años habían alcanzado su punto más alto en más de 20 años. La tendencia ha frenado las ventas de viviendas y ha puesto de relieve uno de los muchos riesgos asociados con la respuesta de la Reserva Federal a la inflación.

«Esta semana, la hipoteca a tasa fija a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2001 y los indicios de fortaleza económica actual probablemente continuarán manteniendo la presión al alza sobre las tasas en el corto plazo», dijo Sam Khater, economista jefe de Freddie Mac, en un comunicado de prensa .

“A medida que las tasas siguen siendo altas y la oferta de viviendas sin vender lamentablemente baja, los datos entrantes muestran que las ventas de viviendas usadas continúan cayendo. Sin embargo, hay un poco más de viviendas nuevas disponibles y las ventas de estas viviendas nuevas siguen aumentando, lo que ayuda a proporcionar un alivio modesto a la difícil situación del inventario de viviendas”, añadió Khater.

La firma señaló que el jueves, la tasa de interés promedio para una hipoteca de tasa fija a 30 años era del 7,23%, frente al 7,09% apenas una semana antes y al 5,55% en esta misma época el año pasado. Una hipoteca a tasa fija a 15 años promedió el 6,55% el jueves, frente al 6,46% de hace una semana y al 4,85% de hace un año, dijo Freddie Mac

La última vez que las tasas hipotecarias estuvieron tan altas fue en junio de 2001. El resultado es que menos estadounidenses están comprando o vendiendo casas, especialmente los compradores por primera vez. Datos recientes de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios muestran que las ventas de viviendas cayeron un 16,6% en julio de 2023 en comparación con el mismo mes del año pasado. Tampoco sorprende el motivo: los precios de las viviendas están en su nivel más alto en 40 años.
Las altas tasas se produjeron cuando el rendimiento de un bono del Tesoro estadounidense a 10 años, ampliamente considerado como referencia para otras tasas de interés, se ubica en un máximo de 16 años.

Sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años es aún mayor: una brecha inusual llamada “curva de rendimiento invertida” que sugiere que los inversores esperan una recesión dentro de un año.

La causa de ambos es la misma: la tasa efectiva de fondos federales de la Reserva Federal, que se ubica en un máximo de 22 años en medio de los esfuerzos del banco central por frenar la inflación. La tasa de interés restringe la cantidad que los bancos pueden prestarse entre sí a un día, lo que frena el endeudamiento y desacelera la inversión. La apuesta es que hacerlo evitará que la moneda se deprecie antes de que la economía deje de funcionar y la sumerja en una recesión.

“A principios de este año, parecía que la inflación estaba siendo controlada y que la Reserva Federal podría estar casi lista para cantar victoria… ahora, sin embargo, que la inflación ha aumentado y los rendimientos de los bonos están aumentando en medio de la incertidumbre económica, la situación es diferente. ”, dijo en un comunicado Lisa Sturtevant, economista jefe de Bright MLS.

“En lugar de hablar de que las tasas caerán al 6% este año, la pregunta es ¿hasta dónde vamos a llegar por encima del 7%?”
A pesar de las altas tasas de interés — que aún podrían subir, gracias a los nuevos problemas económicos de las últimas semanas — los pronosticadores económicos tanto de la Reserva Federal como de las instituciones bancarias privadas han suavizado sus expectativas antes nefastas para la economía estadounidense en los próximos meses.

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