La lira turca se ha hundido a un mínimo histórico después de que el líder de mucho tiempo, Recep Tayyip Erdogan, asegurara su victoria en las elecciones presidenciales de 2023, reservando su lugar al mando para un nuevo mandato.
La lira se hundió a un nuevo mínimo histórico el lunes, tocando brevemente 20,0608 frente al dólar, debido a una perspectiva negativa sobre la política económica del titular.
Los datos de Refinitiv mostraron que los CDS a cinco años se cotizaban a alrededor de 664,18 puntos básicos, lo que marca un aumento del 20 por ciento desde el nivel de 550 puntos básicos antes de la segunda vuelta de Turquía.
Los analistas de los mercados financieros relacionan la caída de la moneda con la continuación de las tasas de interés bajas de Ankara, las regulaciones restrictivas de divisas y la alta inflación.
«Tenemos una perspectiva bastante pesimista sobre la lira turca como resultado de que Erdogan retuvo el cargo después de las elecciones», dijo el economista de mercados emergentes y estratega de divisas de Wells Fargo, Brendan McKenna, a «Squawk Box Asia» de CNBC.
El economista de mercados y estratega de FX predice que la lira alcanzará un nuevo mínimo histórico de 23 frente al dólar a fines del segundo trimestre, y luego 25 tan pronto como el próximo año.
McKenna pronostica que la lira turca seguirá perdiendo valor mientras el gobierno de Erdogan continúe implementando las mismas políticas monetarias y económicas de años anteriores.
En los últimos cinco años, la lira turca ha perdido alrededor del 77 por ciento de su valor frente al dólar, ya que Ankara buscaba el crecimiento económico y la competencia de exportaciones en lugar de controlar la inflación.
Al mismo tiempo, Erdogan se opone a cualquier aumento de las tasas de interés, impulsando la opinión de que aumentar las tasas de interés aumenta la inflación.
Los analistas dicen que la política monetaria de Ankara es contraria a los principios que rigen un mercado estable.
“La configuración actual simplemente no es sostenible”, dijo Timothy Ash, estratega soberano sénior de mercados emergentes de BlueBay Asset Management, por correo electrónico. «Con reservas de divisas limitadas y tasas de interés reales masivamente negativas, la presión sobre la lira es fuerte».
Los analistas del mercado internacional advierten que la combinación de tasas de interés bajas y una inflación vertiginosa genera un panorama sombrío.
“Si la lira continúa cayendo y la inflación vuelve a aumentar debido a la política de tasas de interés inapropiadamente bajas, podríamos ver una repetición de la asignación de ‘vuelo a la seguridad’ a las acciones turcas por parte de los inversores locales que hizo que el mercado subiera bruscamente en 2022. ”, escribió el director ejecutivo de MarketVector, Steven Schoenfeld, en un correo electrónico.
Según McKenna de Wells Fargo, «Es una perspectiva económica y de mercado muy sombría para Turquía».
Kilicdaroglu, que había prometido arreglar la vacilante economía de Turquía y restaurar las instituciones democráticas comprometidas bajo el liderazgo de Erdogan, dijo que el partido político del presidente había movilizado todos los medios del Estado contra él en la «elección más injusta».
Erdogan ganó la carrera presidencial con poco más del 52 por ciento de los votos, mientras que Kilicdaroglu se quedó con casi el 48 por ciento de los votos. Ha dicho que controlar la inflación es ahora el tema más importante que quiere abordar con urgencia.
“Si continúan con las tasas de interés bajas, como ha señalado Erdogan, la única otra opción son controles de capital más estrictos”, advierte Selva Demiralp, profesora de economía en la Universidad Koc de Estambul.