Los reguladores se apresuraron el viernes a incautar los activos de uno de los principales bancos de Silicon Valley, marcando la mayor quiebra de una institución financiera estadounidense desde el punto álgido de la crisis financiera hace casi 15 años.
Silicon Valley Bank, el decimosexto banco más grande del país, quebró después de que los depositantes se apresuraran a retirar dinero esta semana en medio de la ansiedad por la salud del banco. Fue la segunda mayor quiebra bancaria en la historia de Estados Unidos tras el colapso de Washington Mutual en 2008.
El banco prestaba servicios principalmente a trabajadores de tecnología y empresas respaldadas por capital de riesgo, incluidas algunas de las marcas más conocidas de la industria.
“Este es un evento de nivel de extinción para las nuevas empresas”, dijo Garry Tan, director ejecutivo de Y Combinator, una incubadora de nuevas empresas que lanzó Airbnb, DoorDash y Dropbox y ha referido a cientos de emprendedores al banco.
“Literalmente he estado escuchando a cientos de nuestros fundadores pidiendo ayuda sobre cómo pueden superar esto. Están preguntando, ‘¿Tengo que suspender a mis trabajadores?’”
Parecía haber pocas posibilidades de que el caos se extendiera en el sector bancario en general, como sucedió en los meses previos a la Gran Recesión. Los bancos más grandes, los que tienen más probabilidades de causar un colapso económico, tienen balances saludables y mucho capital.
Casi la mitad de las empresas de tecnología y atención médica de EE. UU. que se hicieron públicas el año pasado después de obtener financiamiento anticipado de firmas de capital de riesgo eran clientes de Silicon Valley Bank, según el sitio web del banco.
El banco también se jactó de sus conexiones con empresas tecnológicas líderes como Shopify, ZipRecruiter y una de las principales firmas de capital de riesgo, Andreesson Horowitz.
Tan estimó que casi un tercio de las nuevas empresas de Y Combinator no podrán pagar la nómina en algún momento del próximo mes si no pueden acceder a su dinero.
El proveedor de televisión por Internet Roku fue una de las víctimas del colapso del banco. Dijo en una presentación regulatoria el viernes que alrededor del 26% de su efectivo, $ 487 millones, se depositó en Silicon Valley Bank.
Roku dijo que sus depósitos con SVB no estaban asegurados en gran medida y que no sabía «en qué medida» podría recuperarlos.
Como parte de la incautación, los reguladores bancarios de California y la FDIC transfirieron los activos del banco a una institución recién creada: el Deposit Insurance Bank of Santa Clara. El nuevo banco comenzará a pagar los depósitos asegurados el lunes. Luego, la FDIC y los reguladores de California planean vender el resto de los activos para que otros depositantes se recuperen.
Hubo inquietud en el sector bancario durante toda la semana, con acciones cayendo en dos dígitos. Luego, la noticia de la angustia de Silicon Valley Bank empujó las acciones de casi todas las instituciones financieras aún más abajo el viernes.
El fracaso llegó con una velocidad increíble. Algunos analistas de la industria sugirieron el viernes que el banco seguía siendo una buena empresa y una sabia inversión. Mientras tanto, los ejecutivos de Silicon Valley Bank intentaban recaudar capital y encontrar inversores adicionales. Sin embargo, la negociación de las acciones del banco se detuvo antes de la campana de apertura del mercado de valores debido a la extrema volatilidad.
Poco antes del mediodía, la FDIC se movió para cerrar el banco. En particular, la agencia no esperó hasta el cierre de operaciones, que es el enfoque típico. La FDIC no pudo encontrar de inmediato un comprador para los activos del banco, lo que indica la rapidez con la que los depositantes se retiraron.
La Casa Blanca dijo que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, estaba “observando de cerca”. La administración trató de asegurarle al público que el sistema bancario es mucho más saludable que durante la Gran Recesión.
“Nuestro sistema bancario se encuentra en un lugar fundamentalmente diferente de lo que era, ya sabes, hace una década”, dijo Cecilia Rouse, presidenta del Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca. “Las reformas que se implementaron en ese entonces realmente brindan el tipo de resiliencia que nos gustaría ver”.
En 2007, la mayor crisis financiera desde la Gran Depresión se extendió por todo el mundo después de que los valores respaldados por hipotecas vinculados a préstamos inmobiliarios desacertados colapsaran en valor. El pánico en Wall Street condujo a la desaparición de Lehman Brothers, una empresa fundada en 1847. Debido a que los principales bancos tenían una gran exposición entre sí, la crisis provocó un colapso en cascada en el sistema financiero global, dejando a millones sin trabajo.
En el momento de su quiebra, Silicon Valley Bank, con sede en Santa Clara, California, tenía $209 mil millones en activos totales, dijo la FDIC. No estaba claro cuántos de sus depósitos estaban por encima del límite de seguro de $250,000, pero informes regulatorios anteriores mostraron que muchas cuentas excedían esa cantidad.
El banco anunció planes el jueves para recaudar hasta $ 1,75 mil millones para fortalecer su posición de capital. Eso envió a los inversores a toda prisa y las acciones se desplomaron un 60%. Cayeron aún más el viernes antes de la apertura del Nasdaq, donde se negociaron las acciones del banco.
Como su nombre lo indica, Silicon Valley Bank era un importante conducto financiero entre el sector tecnológico, las nuevas empresas y los trabajadores tecnológicos. Se consideró un buen sentido comercial desarrollar una relación con el banco si el fundador de una startup quería encontrar nuevos inversores o cotizar en bolsa.
Concebido en 1983 por los cofundadores Bill Biggerstaff y Robert Medearis durante un juego de póquer, el banco aprovechó sus raíces en Silicon Valley para convertirse en la piedra angular financiera de la industria tecnológica.
Bill Tyler, director ejecutivo de TWG Supply en Grapevine, Texas, dijo que se dio cuenta por primera vez de que algo andaba mal cuando sus empleados le enviaron un mensaje de texto a las 6:30 a. m. del viernes para quejarse de que no habían recibido sus cheques de pago.
TWG, que tiene solo 18 empleados, ya había enviado el dinero de los cheques a un proveedor de servicios de nómina que usaba Silicon Valley Bank. Tyler se esforzaba por averiguar cómo pagar a sus trabajadores.
“Estamos esperando aproximadamente $27,000”, dijo. “Ya no es un pago a tiempo. Ya es una posición incómoda. No quiero pedirle a ningún empleado que diga: ‘Oye, ¿puedes esperar hasta mediados de la semana que viene para que te paguen?’”.
Los vínculos de Silicon Valley Bank con el sector tecnológico se sumaron a sus problemas. Las acciones de tecnología se han visto muy afectadas en los últimos 18 meses después de un aumento de crecimiento durante la pandemia, y los despidos se han extendido por toda la industria. La financiación de capital de riesgo también ha disminuido.
Al mismo tiempo, el banco se vio muy afectado por la lucha de la Reserva Federal contra la inflación y una agresiva serie de aumentos de las tasas de interés para enfriar la economía.
A medida que la Reserva Federal aumenta su tasa de interés de referencia, el valor de los bonos generalmente estables comienza a caer. Eso no suele ser un problema, pero cuando los depositantes se ponen ansiosos y comienzan a retirar su dinero, los bancos a veces tienen que vender esos bonos antes de que venzan para cubrir el éxodo.
Eso es exactamente lo que le sucedió a Silicon Valley Bank, que tuvo que vender $21 mil millones en activos altamente líquidos para cubrir los retiros repentinos. Tuvo una pérdida de $ 1.8 mil millones en esa venta.
Ashley Tyrner, directora ejecutiva de FarmboxRx, dijo que había hablado con varios amigos cuyos negocios están respaldados por capital de riesgo. Ella los describió como «fuera de sí mismos» por la quiebra del banco. El director de operaciones de Tyrner intentó retirar los fondos de su empresa el jueves, pero no lo hizo a tiempo.
“Un amigo dijo que no podía pagar la nómina hoy y lloró cuando tuvo que informar a 200 empleados por este problema”, dijo Tyrner.