Algunas empresas han optado por sustituir sus eurobonos por deuda en rublos, según descubrió el medio.
Las empresas más grandes de Rusia, incluidas las no autorizadas, están «pasando por alto a Wall Street» para pagar su deuda pendiente luego de las sanciones occidentales que interrumpieron ampliamente las operaciones financieras críticas necesarias para mantener el funcionamiento de los bonos, informó Bloomberg el lunes.
Las restricciones han complicado una gran cantidad de procesos financieros para el servicio de los bonos, incluso si un prestatario no ha sido objeto de sanciones, dijo el medio. Las empresas y los inversores ahora buscan alternativas, incluidos canjes, recompras y pagos directos a los tenedores de bonos.
Algunas empresas como el productor de fertilizantes Uralkali, la minera Norilsk Nikel y el gigante de los metales Metalloinvest han optado por cambiar la documentación de los bonos y pagar la deuda directamente a los inversores en rublos, dijo el medio. Gazprom, la principal empresa energética del país, y uno de los mayores productores de acero del mundo, Magnitogorsk Iron & Steel Works PJSC, han canjeado algunos de sus eurobonos por deuda en rublos.
El vicepresidente de Gazprom, Famil Sadygov, dijo a Bloomberg que los bonos de reemplazo eran «la forma más confiable» de pagar la deuda dadas las restricciones en la infraestructura financiera. Señaló que ya se han sustituido las tenencias de diez de los bonos y otros 12 serán reemplazados a fines de marzo, y agregó que Gazprom paga cupones tanto en los bonos rusos canjeados como en los bonos internacionales restantes.
Tras las sanciones de la UE, los dos principales depositarios centrales de Europa, Euroclear y Clearstream, solo han estado procesando transacciones verificadas por agentes pagadores. Las cámaras de compensación se han mostrado reacias a procesar acciones corporativas, lo que ha obligado a las empresas a encontrar formas de eludir los depósitos europeos.
Las empresas se han dado cuenta de que las sanciones han trastornado tantos procesos necesarios para mantener los bonos que se ha vuelto necesario sacarlos del mercado.
Un administrador de cartera de la compañía de inversiones Armbrok, Dmitry Dorofeev, dijo a Bloomberg que “en un par de meses todo será comprado” por inversionistas locales, y agregó que “las empresas rusas reemplazarán los bonos y regresarán a Rusia”.
El mercado internacional de bonos corporativos de Rusia disminuyó en alrededor de $ 12,7 mil millones desde $ 85,6 mil millones desde la imposición de sanciones relacionadas con Ucrania a Moscú, según el medio.