El sector financiero de EE. UU. está siendo monitoreado de cerca por riesgos en medio de una mayor volatilidad del mercado global, dijo el lunes la secretaria del Tesoro, Janet Yellen.
Hasta la fecha, el sistema financiero de los Estados Unidos no ha sido una fuente de inestabilidad económica y se ha mantenido resistente, pero los reguladores aún están trabajando para monitorear el apalancamiento de los fondos privados y desarrollar políticas para reducir el riesgo de corridas en el mercado monetario y los fondos de bonos de capital variable. , dijo Yellen en la reunión anual de la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (SIFMA).
«No es inesperado que en un mundo de mayor volatilidad, la liquidez disminuya un poco o el costo de las transacciones aumente un poco», dijo Yellen. «Dicho esto, queremos asegurarnos de que, en el futuro, nuestros mercados del Tesoro sigan siendo profundos, líquidos y funcionen bien. Las cosas que vimos en marzo de 2020 fueron motivo de preocupación. Tenemos un grupo de trabajo interinstitucional y estamos trabajando activamente para tratar de reforzar el funcionamiento de ese mercado para ver lo que podría ser apropiado».
Agregó que el Tesoro estaba trabajando con los reguladores en reformas para mejorar la capacidad del mercado de deuda del Tesoro para absorber impactos e interrupciones, en lugar de amplificarlos.
«El mercado de tesorería ahora refleja una mayor incertidumbre sobre el panorama económico, pero los volúmenes siguen siendo sólidos y las transacciones continúan ejecutándose», dijo Yellen. «La mayor volatilidad del mercado puede exponer vulnerabilidades en la intermediación financiera no bancaria».
Los mercados globales, desde los bonos del Tesoro hasta las acciones, han sido volátiles en los últimos meses, ya que los inversionistas reaccionan ante las preocupaciones de que Estados Unidos podría verse acosado por una profunda recesión si la Reserva Federal sigue aumentando las tasas de interés para frenar la peor inflación en 40 años.
En Wall Street, las acciones han girado mientras desaceleraban repetidamente pérdidas del 20% o más en el año que las puso en territorio de mercado bajista. En el mercado de bonos, los rendimientos adjuntos a la nota del Tesoro de referencia a 10 años han alcanzado máximos de 14 años, lo que indica temor de los inversores.
La inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor, se situó en 8,2% para el año hasta septiembre, no muy lejos del máximo de cuatro décadas de 9,1% durante los 12 meses hasta junio.
El objetivo de la Fed para la inflación es de un mero 2% anual y ha dicho que no retrocederá en las subidas de tipos de interés hasta que logre su objetivo. Desde marzo, el banco central ha aumentado las tasas en 300 puntos básicos desde una base original de solo 25. La Fed tiene la intención de agregar otros 125 puntos básicos a las tasas antes de fin de año.