La Reserva Federal prueba la capacidad de gestionar el colapso del sistema «severamente adverso»
La Reserva Federal está a punto de realizar su «prueba de estrés» anual en los bancos más grandes de EE. UU., midiendo su capacidad para manejar eventos como una caída en los precios de bienes raíces y otros activos junto con un aumento en el desempleo, mientras sigue pagando dividendos a sus accionistas durante cuatro años consecutivos. cuarteles.
El banco central de EE. UU. anunció los parámetros de las pruebas el jueves, y reveló que los 34 bancos que se someten a prueba deben soportar una «recesión hipotética» que concentra la tensión en los mercados inmobiliarios comerciales y de deuda corporativa.
La prueba de estrés de este año contará con un aumento de seis puntos en el desempleo hasta el 10 % junto con un colapso del 40 % en los precios de los bienes raíces comerciales y otros activos, junto con el aumento de los diferenciales de los bonos corporativos. Los bancos serán clasificados en función de su capacidad para capear la recesión simulada y seguir obteniendo cuatro cuartas partes de los dividendos previstos para los accionistas. Se supone que aquellos que se quedan cortos deben cargar con restricciones sobre dividendos y recompras hasta que acumulen el capital necesario para aprobar.
La Fed impuso restricciones similares a los 33 bancos más grandes de los EE. UU., todos con más de $ 100 mil millones en activos, en 2020, prohibiéndoles participar en la recompra de acciones y limitando los pagos de dividendos por la necesidad percibida de conservar los recursos fiscales y retener la capacidad de prestamos durante la crisis del Covid-19.
Los bancos fueron sometidos a una segunda ronda de pruebas de estrés ese año, que según se informa pasaron con gran éxito.
En ese momento, la Fed señaló que mantendría las tasas de interés en su posición actual cercana a cero durante al menos tres años. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, insinuó el mes pasado que, después de todo, el banco central subirá las tasas este año, muy probablemente en marzo.
Dicha subida de tipos podría desencadenar los escenarios de volatilidad de mercado modelados en las pruebas de estrés, en particular el desplome de los precios inmobiliarios. Sin embargo, Powell ha insistido en que es necesario para controlar la inflación, que ya ha provocado el mayor aumento de los precios de los bienes de consumo en 40 años.