Los precios del oro continúan aumentando en medio de los temores de la inflación posterior a COVID y las crecientes tensiones geopolíticas, y los expertos financieros predicen que alcanzará los $ 1.850 / oz en las próximas semanas y empujará los precios a $ 2.000 en la segunda mitad del año. ¿Es hora de acumular lingotes?
El pico del viernes en los precios del oro se debió en gran parte a los informes de ventas minoristas débiles en Estados Unidos en abril que presionaron a la baja tanto el dólar estadounidense como los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El metal precioso tiene una buena posibilidad de recuperarse a $ 2,000 / oz como lo hizo en agosto de 2020, según analistas de mercado, incluido Goldman Sachs.
Mientras tanto, algunos veteranos de Wall Street están cambiando de las principales monedas y bonos al oro como cobertura contra la inflación. A principios de este mes, el empresario multimillonario estadounidense Sam Zell le dijo a Bloomberg que había reconsiderado su actitud hacia los lingotes, ya que la inflación se arremolina literalmente en todas partes.
«Se siente muy gracioso porque he pasado mi carrera hablando de por qué querrías tener oro? No tiene ingresos, cuesta almacenarlo. Y sin embargo, cuando ves la degradación de la moneda, dices, ¿qué soy yo? va a aferrarse a? » él dijo.
Según el multimillonario, la situación actual «recuerda mucho a la década de 1970». La caída del mercado de valores mundial de 1973-74 afectó a muchos países. Entre 1970 y 1979, el promedio industrial Dow Jones ganó solo 4.8 por ciento en los Estados Unidos. Zell señaló que las inversiones actuales en petróleo y gas, energías renovables o los sectores de bienes raíces y minoristas no parecen ser bastante confiables en contraste con el metal precioso.
«Escucho con atención a los inversores inteligentes como Zell, que ha señalado correctamente muchos momentos importantes cuando se trata de activos y valores», dice el analista de Wall Street Charles Ortel. «Una forma probada de beneficiarse de la inflación es poseer activos raros, como el oro, que han sido apreciados durante siglos».
El analista de Wall Street explica que los participantes de la economía estadounidense «han inflado una burbuja gigantesca en la mayoría de los precios de los activos desde diciembre de 2008, al respaldar déficits públicos masivos y tasas de interés suprimidas artificialmente».
«En retrospectiva, quizás los promotores de estas prácticas imprudentes puedan rendir cuentas», señala. «Pero, por ahora, los votantes y los banqueros centrales no están preparados para desinflar la burbuja reduciendo la deuda y el déficit del gobierno y presionando por tasas de interés más altas que la inflación en los precios al consumidor».
¿Cómo se puede invertir en oro?
Dados los riesgos de inflación, tanto los jugadores financieros experimentados como los consumidores comunes están optando por invertir en oro en diversas formas. El analista de Wall Street destaca que tomar la decisión de apostar por los lingotes depende en gran medida de las leyes locales en todo el mundo.
Cuando se trata de Estados Unidos, «los inversores en oro físico o metales preciosos pagan importantes impuestos y costes de tenencia», destaca Ortel. Por lo tanto, (a menos que a uno «le guste ver y sostener» sus lingotes de oro) sería, probablemente, más prudente «invertir en compañías mineras bien administradas que pagan dividendos regulares y tienen bajos costos de producción, que operan en países donde existe el riesgo de expropiación. son bajos ”, según el analista.
«A algunos les gusta especular con compañías mineras más pequeñas bajo la teoría de que los grandes descubrimientos tendrán impactos positivos descomunales para los inversores», señala el analista. «En este caso, advertiría que es más difícil atraer una dirección sólida a estas jugadas ‘junior’. En cuanto a los ETF, estos pueden estar cargados de una mezcla de jugadas grandes y pequeñas, e incluir metales preciosos físicos».
Según Ortel, elegir entre estas opciones de inversión requerirá que uno comprenda sus consecuencias fiscales personales: «Por lo tanto, me aseguraría de consultar a sus propios asesores de inversiones antes de realizar cualquier inversión, en oro o de otro tipo», sugiere.
Causas de la inflación global
Actualmente, la inflación de Estados Unidos se está disparando a su ritmo más rápido en más de 12 años, mientras que la Reserva Federal apuesta a que la permanencia en estos altos niveles será breve. Según la CNBC, el índice de precios al consumidor, una medida del cambio promedio a lo largo del tiempo en los precios de los bienes y servicios de consumo, aumentó un 4,2% respecto al año anterior.
«Ciertamente, los precios al consumidor parecen estar aumentando rápidamente», señala Ortel. «A menos que nuestro Banco Central comience a aumentar las tasas de interés de referencia, es probable que la inflación aumente. Sin embargo, es inevitable que ocurran accidentes y conflictos que pueden desencadenar corridas de divisas y alzas en las tasas de interés. En 2021, ciertamente parece que estamos más cerca de otra dura crisis financiera bajo Biden Harris, de lo que éramos antes «.
Sin embargo, la inflación posterior a COVID está afectando a casi todos. El Financial Times señala que los mercados globales han estado tensos a medida que los políticos y los inversores son testigos de las señales de una inflación vertiginosa en medio de la recuperación económica global de la pandemia de COVID.
Por lo tanto, el índice mundial de precios de los alimentos de la Organización para la Agricultura y la Alimentación (FAO), que rastrea los cambios mensuales en los precios internacionales de los productos alimenticios comúnmente comercializados, ha estado aumentando durante diez meses consecutivos alcanzando su nivel más alto desde junio de 2014 en marzo de 2021.
«Una interrupción prolongada en las cadenas de suministro globales y el resurgimiento de Covid-19 en algunos mercados emergentes impulsaron la escalada de los precios de las materias primas», explicó Wall Street Journal. Sin embargo, el problema del despliegue no se limita a eso, según Ortel.
«En todo el planeta, parece que tenemos demasiadas deudas y una demanda debilitada de mano de obra humana provocada por los continuos y rápidos avances de la tecnología que facilitan la eliminación de costosos trabajadores humanos de los procesos de producción y servicio», explica. «Durante muchos años, ningún jugador poderoso ha estado dispuesto a pinchar las burbujas de activos y deudas elevando las tasas de interés e imponiendo controles más estrictos sobre los préstamos a los gobiernos».