En tiempos de volatilidad económica, las personas se ven obligadas a poner su dinero en algo sólido. El hecho de que el 80 por ciento de todos los billetes de $ 100 en circulación se mantengan actualmente fuera de los Estados Unidos se percibe como un signo de reconocimiento de que el dólar estadounidense es la moneda de reserva global de facto.
El dólar estadounidense, que cumple 235 años el 6 de junio, ha estado reinando como la principal moneda de reserva mundial. Una serie de analistas han analizado las razones del dominio persistente del «dólar», mientras reflexionan sobre las posibilidades de las monedas digitales para ayudar a los países a abandonar el sistema financiero dominado por el dólar estadounidense.
Dólar estadounidense y financiero global
El dólar actualmente ocupa una posición dominante en el sistema financiero internacional, con más del 50 por ciento de las reservas totales de oro y divisas almacenadas en activos en dólares.
Alrededor del 90 por ciento de las transacciones de divisas se realizan en dólares, y alrededor del 65 por ciento de las obligaciones de deuda internacional están registradas en ellas, estima Elena Belyaeva, analista de la compañía de inversión «Freedom Finance».
Más de dos tercios del número total de billetes emitidos por la Reserva Federal de los Estados Unidos (con un valor de casi $ 700 mil millones) circulan fuera de los Estados Unidos.
Según Valery Vaisberg, director del departamento analítico del Grupo de Inversión «REGIÓN», hay varias razones para esto.
“Existe el dominio económico de los Estados Unidos, incluso como resultado de dos guerras mundiales en Europa; y la presencia de mercados financieros y bursátiles muy capaces y diversos en términos de instrumentación «, dijo.
El asesor del Director General de la compañía «Opening Broker, y profesor asociado de la Academia Presidencial Rusa de Economía Nacional y Administración Pública bajo el Presidente de la Federación Rusa (RANEPA) Sergey Khestanov señala una potente combinación de liquidez en dólares, baja y predecible. inflación y popularidad entre todos los proveedores y consumidores.
«Incluso el euro aún no puede competir con el dólar en pagos internacionales», agrega.
El dólar tiene una ventaja entre muchas monedas debido a la baja inflación (en los Estados Unidos ha estado rondando el 2 por ciento anual desde 1981), así como a la ausencia de impagos de la deuda federal desde 1933 (excluyendo un incumplimiento técnico a corto plazo en 1979 ), señala Belyaeva, de «Freedom Finance».
Sin embargo, cualquier dominación está cargada de presión y genera un deseo recíproco de alejarse de tal dependencia del dólar.
En los últimos 20 años, Estados Unidos ha aumentado constantemente la presión de las sanciones, limitando la posibilidad de transacciones en dólares para aquellos percibidos como «transgresores», dice Weisberg del Grupo de Inversión «REGION».
Factores políticos, como una confrontación con Estados Unidos, se han convertido en la principal fuerza impulsora detrás de los esfuerzos para eliminar los grilletes de la dependencia del dólar, afirman expertos.
La dificultad de esquivar el dólar está relacionada, por un lado, con el hecho de que los mercados financieros en los Estados Unidos siguen siendo los más grandes y saturados, y no todos los instrumentos en otras monedas nacionales tienen el nivel adecuado de liquidez (por ejemplo , el euro), dice Weisberg.
El analista agrega que para que esto se logre a escala global, debe haber un consenso internacional, similar al sistema de gestión monetaria de Bretton Woods, que establece las reglas para las relaciones comerciales y financieras entre los Estados Unidos, Canadá, los países de Europa occidental, Australia y Japón después del Acuerdo de Bretton Woods de 1944.
Y finalmente, debe haber una disposición para que un Banco Central particular asuma parte de la carga de la Reserva Federal de los Estados Unidos para garantizar los procesos financieros.
Por lo tanto, los expertos resumen que la falta de una alternativa comparable hace que sea difícil abandonar el dólar.
La historia del «dólar»
El primer dólar estadounidense, como se lo conoce hoy, se imprimió en 1914 tras la creación del Banco de la Reserva Federal.
Siete años después de que el dólar fuera reconocido como la moneda oficial de los Estados Unidos en 1792, se descubrió que una onza troy de oro equivale a 19,3 dólares.
Sin embargo, Estados Unidos no poseía una reserva de oro para garantizar el volumen total del dinero emitido, por lo que el tipo de cambio nacional del oro tuvo que reducirse gradualmente.
En 1834, una onza troy de metal amarillo ya valía 20,67 dólares (un aumento total del 7,1 por ciento en 42 años).
El precio actual del oro vivo en USD por onza troy es de $ 1,708.75.
Moneda de reserva mundial
Como resultado del Acuerdo de Bretton Woods en 1944, el dólar estadounidense fue coronado oficialmente como la moneda de reserva mundial, respaldado por las reservas de oro más grandes del mundo.
En consecuencia, en lugar de reservas de oro, otros países acumularon reservas de dólares estadounidenses. Como necesitaban un lugar para almacenar sus dólares, los países comenzaron a comprar títulos del Tesoro de los Estados Unidos, que consideraban un refugio seguro para su dinero.
El Acuerdo de Bretton Woods vinculó el valor del oro con el dólar en una proporción de 35 por onza troy. Sin embargo, el desarrollo de los mercados financieros, las crisis y la inflación se hicieron sentir.
Además, a principios de la década de 1970, después de reiniciarse económicamente desde la Segunda Guerra Mundial, Francia y Alemania intercambiaron una parte significativa de sus activos en dólares en oro almacenado en el Fuerte Knox de EE. UU., Reduciendo la reserva de oro de 22 mil a 8 mil toneladas .
Como resultado, el 37 ° presidente de los Estados Unidos, Richard Nixon, introdujo en 1971 una prohibición temporal de convertir el dólar en oro al tipo de cambio oficial para los bancos centrales de otros países.
Así, después de casi 30 años, en 1973, comenzó una transición de Bretton Woods con sus tipos de cambio fijos a tipos variables.
En 1976, el sistema monetario jamaicano comenzó a funcionar y sigue siéndolo hasta el día de hoy. De acuerdo con las nuevas reglas, las monedas vinculadas al patrón oro se descartaron. Los bancos centrales ahora pueden vender y comprar oro a precios de mercado.
Las monedas de reserva oficialmente reconocidas son el dólar estadounidense, la libra esterlina, el franco suizo, el yen japonés, el marco alemán y el franco francés (después de 2000, la marca y el franco se convirtieron a euros).
Sin embargo, la crisis financiera mundial, que comenzó en 2008 con la quiebra de los legendarios Lehman Brothers, planteó la cuestión de la necesidad de cambiar el sistema monetario de Jamaica. En este contexto, los expertos han estado debatiendo la posibilidad de una alternativa global al dólar.
Esto se hizo tangible a fines de la primera década del siglo XXI con la llegada de Blockchain y la primera moneda digital más popular, Bitcoin.
Quizás, las tecnologías Blockchain podrán dar nueva vida a la idea largamente pensada de reemplazar el dólar con una alternativa, dice Yelena Belyaeva, de «Freedom Finance».
«Ahora la tendencia principal son las monedas digitales, y un nuevo sistema financiero internacional podría potencialmente basarse en ellas, suplantando el actual sistema monetario jamaicano, donde el dólar sigue siendo dominante», concluyó Valery Vaisberg, director del departamento analítico de «REGIÓN «Grupo de inversión.