«Rusia ha tenido suficiente de los hombres de esquisto que viven de la OPEP plus … El Kremlin también ha sido golpeado por las recientes sanciones de Estados Unidos contra Rosneft y Nord Stream 2».
«Cuando Arabia Saudita quería una respuesta rápida al brote de coronavirus el mes pasado, el propio Rey Salman hizo un llamado al presidente Vladimir Putin para obtener su respaldo, pero fue en vano».
Justo cuando el brote de coronavirus causa estragos en el mercado petrolero, Rusia ha visto la oportunidad de lastimar a sus rivales en el parche de esquisto bituminoso de Estados Unidos. Los socios de Moscú en la OPEP ahora son daños colaterales, y puede seguir una guerra de precios para la cuota de mercado.
La asociación de tres años que se unió a sus rivales geopolíticos y detuvo el mayor colapso del precio del crudo en una generación golpeó las reservas el viernes cuando la OPEP liderada por Arabia Saudita y Rusia no pudieron acordar recortes de producción más profundos en respuesta a la propagación del coronavirus que ha afectado La economía global y su demanda de petróleo.
La opinión de Rusia de que los productores rivales de América del Norte ganarían más con los nuevos esfuerzos para apuntalar los precios mataron el acuerdo, dijeron personas familiarizadas con las negociaciones. Arabia Saudita, que no está dispuesta a asumir más recortes sin Rusia como socio, se está preparando para otro enfrentamiento con el esquisto estadounidense.
El sábado, el reino redujo los precios oficiales de venta de su crudo a los EE. UU., Europa y Asia en hasta $ 8 por barril, según una lista oficial vista por el FT, disparando el primer disparo en lo que parece ser un precio brutal guerra. Los recortes de precios sauditas se encuentran entre los más grandes de la historia.
El crudo Brent, con una caída de alrededor del 30 por ciento desde enero, cayó un 9 por ciento adicional a 45 dólares el barril el viernes después de que el ministro de energía ruso, Alexander Novak, dijera que los productores pronto podrían bombear a voluntad, poniendo fin a tres años de recortes de suministro diseñados para respaldar los precios. .
«Por supuesto, si no hay acuerdo, Arabia Saudita producirá lo que el cliente solicite», dijo un delegado de la OPEP. Cuando se le preguntó si los países estaban entrando en una pelea por la participación en el mercado, dijo: «Podría ser».
El impacto en el precio del petróleo por el colapso de las negociaciones de Viena podría ser severo, dijeron analistas, y algunos predicen una caída a menos de $ 30 por barril.
«Esto tiene todas las características de una guerra de precios, lo único que falta es el olor a pólvora», dijo Jamie Webster, director senior del Centro de Impacto Energético de BCG.
Rusia no es miembro de la OPEP, pero ahora tiene un gran dominio sobre la política petrolera después de unirse al cartel para hacer recortes de producción hace tres años.
Pero la negativa de Moscú a acordar recortes más profundos fue un factor decisivo esta semana, ya que demolió un plan saudí para aumentar su tamaño y prolongar las restricciones hasta el final del año. El plan del reino estaba condicionado a la participación de todos los jugadores: Rusia se retiró.
Quería más tiempo para evaluar el impacto del virus en la demanda, dijeron funcionarios en Viena. Pero Moscú también vio la oportunidad de dañar a los productores rivales de esquisto estadounidense y la economía estadounidense en general, dijeron tres personas familiarizadas con las discusiones en Viena.
«Rusia ya ha tenido suficiente de los hombres de esquisto que viven de Opec-plus», dijo una persona familiarizada con las negociaciones, refiriéndose al cartel y a los no miembros aliados.
El Kremlin también ha sido criticado por las recientes sanciones de Estados Unidos sobre el brazo comercial de la principal energía rusa Rosneft y Nord Stream 2, el nuevo gasoducto propuesto entre Rusia y Europa, dijeron dos personas familiarizadas con las conversaciones de Viena.
Una caída más pronunciada en los precios del crudo causará un dolor generalizado en la industria petrolera estadounidense, dijeron analistas.
«En un momento en que los productores de esquisto enfrentan restricciones de capital mucho más estrictas para mantener la producción, una guerra de precios puede llevar a las compañías petroleras estadounidenses que ya están en riesgo de quiebra al límite», dijo Jason Bordoff, jefe del Centro de Política Energética Global de la Universidad de Columbia.
El colapso de las negociaciones en Viena subrayó la medida en que Rusia se hizo cargo de la toma de decisiones de la OPEP a pesar de un nuevo impulso de Abdulaziz bin Salman, ministro de petróleo de Arabia Saudita, para reafirmar la autoridad del reino sobre el grupo.
En privado, los funcionarios del gobierno y los ejecutivos petroleros del reino ven los beneficios, como un productor de bajo costo, de contratar compañías de esquisto de EE. UU. Que requieren precios más altos del petróleo para seguir siendo rentables. Si bien eso indirectamente podría apaciguar al presidente Donald Trump, que quiere mantener los precios de la gasolina bajo control, Arabia Saudita busca principalmente proteger su propia economía.
La fuerte caída de los precios después de la reunión desencadenará recuerdos del colapso petrolero de 2014 que provocó la agitación en los mercados financieros internacionales, golpeó los presupuestos de las economías productoras y paralizó los balances de algunas compañías de energía.
Los precios se desplomaron a menos de $ 30 por barril en enero de 2016, lo que llevó al reino a hacer lo que alguna vez fue impensable y formar una alianza de corte de producción con Rusia y sus pares de la OPEP a finales de ese año.
La colaboración de Riad y Moscú, respaldada por las más altas autoridades de los países, fue de mayor alcance. Participaron en conversaciones sobre acuerdos corporativos e inversiones transfronterizas. También se acercaron a la política exterior a pesar de respaldar a los grupos opositores en Siria.
Fue consolidado por el vínculo personal visible entre Novak y su contraparte en Arabia Saudita, Khalid al-Falih, quien fue destituido de su cargo como ministro de energía el año pasado a favor del hijo del rey.
«No se odian», dijo un funcionario de la OPEP sobre las relaciones actuales entre el príncipe Abdulaziz y el señor Novak. «Pero no es la misma relación que con Falih. Hubo un bromance y química. No hay química ahora «.
En enero de 2018, Falih dijo que la alianza duraría «décadas y generaciones».
Pero en los últimos meses, parece que dos de los mayores productores de petróleo del mundo no estaban trabajando desde el mismo libro de jugadas.
Cuando Arabia Saudita quería una respuesta rápida al brote de coronavirus el mes pasado, el propio Rey Salman hizo un llamado al presidente Vladimir Putin para obtener su respaldo, pero fue en vano.
A medida que las previsiones para el crecimiento de la demanda de petróleo este año se debilitaron, un comité asesor de la OPEP y Rusia señaló inicialmente que serían necesarios recortes adicionales de 600,000 b / d para frenar las caídas de los precios del petróleo. Esa cifra aumentó constantemente a 1.5m b / d esta semana, lo que refleja el empeoramiento de las condiciones globales de coronavirus. Esto habría llevado los recortes totales a 3.6m b / d.
«Los rusos tenían una visión muy extraña del mercado», dijo una persona familiarizada con las negociaciones. «Durante toda la reunión dijeron:» esperemos y veamos, esperemos y veamos «, y dijeron que los precios ya habían disminuido en la medida en que disminuirían».
Entonces quedó claro que Rusia tenía a los Estados Unidos en la mira.
A medida que aumentaba la frustración, le correspondía al ministro de energía de Azerbaiyán hacer los esfuerzos finales el viernes por la noche para negociar algún tipo de acuerdo entre Novak y el príncipe Abdulaziz. El fallo.
Los funcionarios de la OPEP sostienen que el grupo de productores tiene la responsabilidad de estabilizar el mercado petrolero. «El punto es no permitir que se acumulen las reservas comerciales», dijo el delegado de la OPEP. «[Pero] esta no era la opinión de todos», dijo sobre la reticencia de Rusia.
El final de la reunión, dijo un funcionario que estuvo presente, «se sintió como una estela».