El proyecto fue finalmente rechazado por temor a que Islandia abandonara la imagen pública de la OTAN y los EE. UU. Si sufriera un duro golpe Aún así, Islandia fue vista como un posible sitio de «implementación condicional» hasta la era de Nixon.
En la década de 1950, Estados Unidos consideró desplegar armas nucleares en Islandia sin que los islandeses lo supieran, según documentos desclasificados publicados por el Archivo de Seguridad Nacional.
«A fines de la década de 1950, la Marina de los EE. UU. Ordenó la construcción de una instalación para almacenar bombas de profundidad nuclear, una Tienda de Armas Submarinas Avanzadas (AUW) en las afueras del aeropuerto de Keflavik», escribió el Archivo de Seguridad Nacional. «La instalación de AUW fue construida por trabajadores islandeses locales que pensaban que su propósito era almacenar torpedos».
En ese punto, Islandia, que se encuentra en el noroeste del Atlántico a medio camino entre los Estados Unidos y Europa, fue vista como un punto de estrangulamiento perfecto para bloquear los submarinos soviéticos. A fines de la década de 1950 y la década de 1960, se desplegaron ampliamente armas atómicas como la carga de profundidad nuclear lanzada por cohete ASROC de la Marina de los EE. UU. Las armas nucleares almacenadas en Islandia podrían haber sido potencialmente utilizadas por barcos y aviones estadounidenses que realizan misiones antisubmarinas.
Sin embargo, a pesar de haberse unido a la OTAN en 1949, Islandia estaba firmemente en contra de las armas nucleares de EE. UU. En su territorio y tenía una fuerte oposición interna a la presencia militar de EE. UU., Dirigida por el Movimiento islandés contra la guerra. Una encuesta de 1955 mostró que más islandeses se oponían a las bases estadounidenses que los apoyaban.
Estas propuestas fueron finalmente rechazadas por Tyler Thompson, embajador de Estados Unidos en Islandia, en agosto de 1960, quien sugirió que la posibilidad de la retirada de Islandia de la OTAN en protesta «no debe pasarse por alto». Además, agregó, podría esperarse una «disputa dramática» de los «amigos y aliados» de Estados Unidos, así como un efecto adverso sobre los neutrales, un «día de campo de propaganda» para los enemigos del país.
Todas las referencias a Islandia se eliminaron de la publicación de la carta de Thompson, pero su firma y otras pruebas confirman que el tema era Islandia. La investigación adicional indicó que las armas nucleares habían sido un problema en las relaciones de Estados Unidos con Islandia desde la Guerra de Corea, cuando los funcionarios islandeses preguntaron por primera vez si Estados Unidos tenía planes de despliegue.
Si bien las armas nucleares estadounidenses nunca llegaron a Islandia, siguió siendo al menos una posibilidad teórica en las siguientes décadas. Una directiva presidencial del período de Nixon trató a Islandia como uno de varios lugares de «Despliegue condicional», donde se podían almacenar armas nucleares en caso de guerra.
En mayo de 1951, Islandia y los EE. UU. Firmaron en secreto un acuerdo de defensa en virtud del cual los EE. UU. Asumieron la defensa de Islandia, una decisión que las élites locales creyeron que era necesaria a la luz de la Guerra de Corea y el estado históricamente desarmado de Islandia. El acuerdo estuvo acompañado de descontento masivo e incluso disturbios. Para aplacar al público, el gobierno islandés limitó el grupo de trabajo estadounidense a 3.900 hombres e insistió específicamente en la exclusión de los soldados afroamericanos.
La lista completa de naciones que han participado en el programa de almacenamiento de armas nucleares de la OTAN durante la Guerra Fría aún no se ha hecho pública.