La fe ciega en el dólar estadounidense es quizás una de las discapacidades más incapacitantes que los economistas tienen para evaluar nuestro futuro económico. Históricamente hablando, las monedas fiduciarias son animales con vidas muy cortas, y las monedas de reserva mundial son incluso más propensas a una muerte temprana. Pero, por alguna razón, la idea de que el dólar es vulnerable al mismo destino es considerada ridícula por la corriente principal.
Esta ilusión también se ha desangrado recientemente en partes del movimiento económico alternativo, y algunos analistas esperan que la Administración de Trump revierta de alguna manera varias décadas de sabotaje del banco central en solo cuatro a ocho años.
Sin embargo, este pensamiento requiere que una persona ignore completamente la tendencia prevaleciente.
Años antes de que existiera la sospecha de una guerra comercial, varias naciones establecían acuerdos bilaterales que reducirían al dólar como el principal mecanismo de intercambio. China ha sido un líder en este esfuerzo, a pesar de ser uno de los mayores compradores de deuda y reservas en dólares del Tesoro de los Estados Unidos desde el desplome de 2008. En los últimos años, estos acuerdos bilaterales han ido ampliando su alcance, empezando a pequeña escala y luego expandiéndose a acuerdos masivos sobre materias primas. China y Rusia son un ejemplo perfecto de la tendencia a la desdolarización, ya que las dos naciones forman una alianza comercial con el gas natural desde 2014. Ese acuerdo, que se espera comience a impulsar las importaciones a China este año, elimina la necesidad de Dólares como mecanismo de reserva para compras internacionales.
Rusia y partes de Europa, incluida Alemania, también están cada vez más cerca en términos de vínculos comerciales. Con Alemania y Rusia firmando el acuerdo del gasoducto Nordstream 2 a pesar de las condenas de la Administración de Trump, podemos ver una clara progresión de las naciones que se alejan de los EE. UU. Y del dólar, y se convierten en una «canasta de monedas».
El secretario de energía, Rick Perry, ha sugerido que las sanciones son posibles en el proyecto Nordstream, pero las políticas de guerra comercial solo parecen estar acelerando la salida internacional de los Estados Unidos como el centro de influencia comercial. Las sanciones estadounidenses sobre el petróleo iraní respaldan este argumento, ya que China, Rusia y gran parte de Europa están trabajando juntas para eludir las restricciones de Estados Unidos sobre el crudo iraní.
China incluso ha instituido su propio mercado de petroyuan, y los primeros envíos de petróleo del Medio Oriente a China pagados a través de un contrato de petroyuan se produjeron en agosto de este año. A los economistas de la corriente principal les gusta señalar la pequeña porción del mercado petrolero mundial que representa el petroyuan, pero parece que se han perdido el panorama completo por completo. El problema es que ahora existe una alternativa al petrodólar donde antes no existía. Y este es el punto crucial del asunto que debe ser examinado: la tendencia hacia alternativas y todas las alternativas que conducen a la centralización por parte de los bancos globales.
Más allá del cambio del dólar estadounidense como reserva global, existe una nueva cuestión de sistemas de pago internacionales alternativos. SWIFT (Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales) es una red global de «mensajes financieros» entre los principales bancos, incluidos los bancos centrales. Las transacciones se registran a través de la red SWIFT, que permite la confirmación rápida de «mensajes» y actualizaciones de cuentas en todo el mundo.
Originalmente fundada en Bruselas, durante décadas, SWIFT ha sido la única red bancaria de este tipo con capacidad global, y hasta hace poco los centros de datos primarios han estado en los Estados Unidos y los Países Bajos.
El gobierno de EE. UU. Ha explotado el control económico extensivo utilizando la influencia en SWIFT, incluida la vigilancia masiva de las transacciones financieras internacionales y negando a los países como Irán el acceso a SWIFT mediante sanciones. En el pasado, los EE. UU. Ha incautado o congelado los fondos que se transfieren a través de SWIFT entre bancos fuera de los límites de los EE. UU., Incluidas las transacciones totalmente legales, lo que indica que los EE. UU. Tienen un control manifiesto sobre el sistema. El estado de reserva mundial del dólar, combinado con la influencia de los Estados Unidos sobre la herramienta más importante en las transacciones bancarias internacionales, ha consolidado el dominio fiscal de los Estados Unidos durante muchos años.
Pero el reinado del dólar está llegando rápidamente a su fin, ya que los bancos mundiales como el FMI buscan centralizar la autoridad monetaria bajo una estructura mundial única. La gran ilusión que se está perpetrando es que el «orden mundial multipolar» que está surgiendo es, de alguna manera, «antiglobalista». Esto simplemente no es el caso.
Entonces, ¿qué está sucediendo realmente? El mundo se está reduciendo a medida que todos, EXCEPTO los EE. UU., Se están consolidando económicamente. Esto incluye alternativas a SWIFT.
Rusia abandona los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, pero mantiene estrechos vínculos con el FMI y el BPI, y exige un sistema monetario mundial bajo el control del FMI. China hace lo mismo, aumentando los lazos con el FMI a través de su sistema de canasta de DEG, mientras que corta sus lazos con el dólar uno por uno. Europa está abrazando un comercio más cercano con Rusia y China, trabajando para desafiar las sanciones de los Estados Unidos.
Ahora, todas estas naciones están construyendo nuevas redes similares a las de SWIFT para cortar a Estados Unidos del circuito. En otras palabras, los EE. UU. Se están convirtiendo en el villano de nuestra telenovela global y, a través de su propia arrogancia, está preparando el escenario para su propia destrucción. Los Estados Unidos están actuando como un catalizador, ayudando a los bancos globales a asustar a los enemigos y aliados para una mayor centralización. Al menos, esa es la narrativa que sospecho que van a repetir los historiadores futuros.
Como parte del esfuerzo por socavar las sanciones de los Estados Unidos sobre el petróleo iraní, la UE ha establecido un programa para construir un nuevo sistema SWIFT fuera de la influencia de los Estados Unidos. Es un modelo en el que Rusia, China e Irán han aceptado participar, y la noticia se ha ignorado en su mayor parte por la corriente principal. El Wall Street Journal informó a regañadientes sobre el desarrollo, pero lo rechazó por ineficaz para frustrar las sanciones de los Estados Unidos. Y este parece ser el consenso entre los HSH: encogerse de hombros o ignorar las implicaciones de un SWIFT alternativo.
El sesgo del dólar levanta su fea cabeza una vez más, y los peligros de este tipo de negación son muchos. El dólar puede ser, y está siendo, pasado por alto a través de acuerdos comerciales bilaterales. El dominio de los mercados petroleros en los Estados Unidos se está pasando por alto a través de los petro-contratos alternativos. Y ahora, el control de las redes financieras de los Estados Unidos se está pasando por alto a través de programas SWIFT alternativos. El único hilo que mantiene unido al dólar y, por extensión, a la economía de los Estados Unidos es el hecho de que estas alternativas aún no están muy difundidas. Esto inevitablemente cambiará.
Entonces, la pregunta es: ¿Cuándo cambiará?
Creo que el ritmo de la guerra comercial dictará el ritmo del cambio de desdolarización. Cuanto más agresivos sean los aranceles entre EE. UU. Y China, Irán, Europa y Rusia, más rápido se implementarán los sistemas alternativos ya existentes. Actualmente, la velocidad del conflicto entre Estados Unidos y China sugiere un alejamiento del dólar hacia una canasta internacional de monedas para fines de 2020, y el proceso demora aproximadamente otra década en concretarse. Es decir, el sistema de canasta de DEG actuará como un puente a lo largo del tiempo hacia una nueva moneda de reserva mundial; Un único sistema monetario global.
Con los aranceles actuales que abarcan al menos la mitad del comercio chino, y la otra mitad está amenazada si China toma represalias de alguna manera, creo que solo es cuestión de meses antes de que China utilice sus propias reservas de dólares y tesorería como un arma contra los Estados Unidos. , cuando esto suceda, China no anunciará el cambio públicamente, ni los medios de comunicación se darán cuenta del evento hasta que sea demasiado tarde.
No espere que Europa venga en ayuda de Estados Unidos si esto sucede. Para mí, según el reciente comportamiento de la UE, queda claro que planean permanecer neutrales, al menos durante la escalada, si no totalmente del lado de China y Rusia por necesidad económica.
Prepararse para este evento requiere la mayor independencia financiera posible. Esto significa alternativas tangibles al dólar, como metales preciosos, y economías localizadas basadas en el trueque y el comercio. Una vez que el dólar pierda el estatus de reserva mundial, la transferencia de la inflación de precios a los Estados Unidos será inmensa. Los dólares que se mantienen en el extranjero volverán al país ya que ya no serán necesarios para el intercambio internacional de bienes y recursos. Este cambio podría ocurrir muy rápidamente, como una avalancha.
Nuevamente, no espere una gran advertencia antes de que los acreedores extranjeros vuelquen los activos basados en dólares, y no espere una gran ventana de tiempo antes de que los efectos negativos sean visibles en Main Street.